ブラジル投資比較
同じ金額・同じ期間で、CDB、LCI/LCA、poupança（貯蓄口座）、Tesouro Direto の税引後の実質利回りを、所得税・IOF・手数料を差し引いて比較します。
ブラジル — Lei 11.033/2004 の所得税率表、Decreto 6.306/2007 の IOF、Lei 12.703/2012 の poupança の規則、B3 の保管手数料を 24/10/2026 時点で確認しています。
目安としての概算です。頼る前に公式情報または資格のある専門家で確認してください。
よくある質問
LCI や LCA が CDB より有利になるのはいつですか？
CDI に対する割合が、CDB の割合に (1 − 所得税率) を掛けた値より高いときです。361〜720日の期間では、CDI の 90% の LCI は CDI の約 109% の CDB と同等です。
短い期間で poupança の利益が表示されないのはなぜですか？
Poupança は預入れの毎月の記念日にのみ利息が付きます。記念日の前に引き出したお金は、その月の利息がまったく付きません。
CDI、Selic、IPCA、TR の値はどこから取得していますか？
Banco Central do Brasil が公開している時系列データ (SGS) から、6時間ごとに更新しています。サービスが利用できない場合は、表に表示されている直近の参考値を使用します。
Tesouro Direto の結果は保証されていますか？
契約した金利で満期まで保有した場合にのみ保証されます。満期前に売却すると、その日の市場価格が適用され、高くなることも低くなることもあります。
投資比較の仕組み
この計算ツールは、同じお金を同じ期間預けたときにどこが最も増えるかを知りたいブラジルの投資家向けです。CDI の一定割合を支払う CDB、LCI または LCA（個人は所得税が非課税）、poupança（貯蓄口座）、Tesouro Selic、Tesouro Prefixado、Tesouro IPCA+ の6つの選択肢を並べて比較します。金額、投資日、暦日での期間に加えて、各商品の金利を入力します。CDI、Selic、IPCA、TR の欄には Banco Central do Brasil が公表した最新の値があらかじめ入力されており、別のシナリオを試すためにいずれも上書きできます。
営業日は、暦日に 252 を掛けて 365 で割った値で推定します。CDB と LCI は、日次の CDI 係数に契約した割合を掛けたものに従い、Tesouro の債券は同じ営業日数にわたって年利を複利で計算します。結果から、Lei 11.033/2004 の逓減式所得税（22.5%〜15%）、30日以内の解約にかかる Decreto 6.306/2007 の IOF、年 0.20% の B3 保管手数料を差し引きます。Tesouro Selic は R$ 10,000 まで免除されます。Poupança は Lei 12.703/2012（月 0.5% に TR を加えるか、Selic の 70%）に従い、毎月の記念日にのみ利息が付きます。
例：CDI が 13.65% のとき、R$ 10,000 を365日運用します。CDI の 100% の CDB は税引前で R$ 11,365.00 に増え、所得税 17.5% を差し引いた税引後は R$ 11,126.12 です。CDI の 90% の LCI は非課税で税引後 R$ 11,220.54 となり、CDB を上回ります。Poupança は R$ 10,778.55、Tesouro Selic は R$ 11,133.24 で終わります。制約：金利は時間とともに変わり、営業日数は祝日を考慮せず、満期前の Tesouro の価格は市場によって変動し、銀行によってはここに含まれない手数料がかかる場合があります。